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「S＆P500」は米国の株価指数のひとつです。米国の経済状況は日本のニュースでも取り上げられることが多いため、見聞きしたことがある方もいるでしょう。
株価指数はインデックスとも呼ばれ、投資信託の「インデックス投資」において重要な役割を担っています。「インデックス投資に興味はあるけれど、今さら聞けない」という方もいるのではないでしょうか。
今回はS＆P500に焦点を当てて、「株価指数とは何か」「インデックス投資とは何か」を詳しく解説します。
目次
S＆P500は正式名称がStandard & Poor’s 500 Stock Index、スタンダード・アンド・プアーズ500種指数で、米国を代表する株価指数のひとつです。米国の主要な株式市場であるニューヨーク証券取引所、NASDAQなどに上場している500社の株価を基に株価指数を算出しています。
「NYダウ（ニューヨークダウ）」も米国の代表的な株価指数で、「ダウ平均」「ニューヨーク平均株価」とも呼ばれています。正式名称は「ダウ工業株30種平均」で、米国を牽引する30銘柄で構成されています。
NYダウとS＆P500は、どのような点が違うのでしょうか。
– S＆P500は米国大型株の時価総額を指数化
S＆P500は、構成銘柄の時価総額から算出されます。
時価総額は「株価×発行済株式数」で計算され、企業規模を表します。時価総額に基づく指数は、構成銘柄の中でも大型株の影響を受けやすいといえます。S＆P500のうち時価総額上位100銘柄で構成された「S＆P100」というサブ指数にも注目するとよいでしょう。
S＆P500は、米国株式市場全体の時価総額の約80％を占めています。そのため、S＆P500の動きは米国経済の動向そのものと見なされています。
– NYダウは米国を牽引する有名企業の平均株価を指数化
NYダウは、米国の主力企業30銘柄の平均株価を指数化したものです。
平均株価による指数は、構成銘柄のうち株価が高い銘柄の値動きの影響を大きく受けます。優良株30銘柄で構成されているNYダウは、特に個別銘柄の影響を受けやすいという特徴があります。
NYダウを構成する銘柄は、米国主力産業の変遷に合わせて不定期で入替が行われます。2022年1月時点の構成銘柄には、アップルやボーイング、ナイキ、コカ・コーラなど世界的に有名な企業が多く含まれています。
日本の株式市場を代表する指数としては、日経平均やTOPIX（東証株価指数）などが有名です。
日経平均は、東京証券取引所第一部上場銘柄を代表する225銘柄の平均株価から算出された指数で、「日経225」とも呼ばれます。TOPIXは、東京証券取引所第一部上場の全銘柄の時価総額を基に算出される指数です。「Tokyo Stock Price Index」の略でTOPIX（トピックス）と呼ばれています。
– S＆P500の動きと日本株式市場の動きを見比べる
S＆P500が米国株式市場全体の動きを表すように、日経平均やTOPIXは日本経済のバロメーターとされています。
指数の値動きがグラフ化されたチャートを見ると、S＆P500がずっと右肩上がりであることがわかります。一時的に値下がりすることはありますが、数年で持ち直して成長を続けてきました。2008年のリーマンショックや2020年のコロナショックも乗り越えて、2021年には史上最高値を更新しています。
一方で日経平均やTOPIXのチャートは上がったり下がったりを繰り返しており、S＆P500の値上がり率には及びません。それぞれのチャートを比較すると、米国市場に投資する人が増えている理由がわかります。
過去の値動きが将来を約束するわけではありませんが、S＆P500のさらなる成長を期待する人は多いでしょう。S＆P500への投資に興味が出てきた方もいるのではないでしょうか。
株価指数への投資は、指数に連動した投資信託などが簡単です。
投資信託は、株や債券など複数の金融商品を組み入れたパッケージ商品です。構成銘柄一つひとつに投資をする場合はまとまった資金が必要になりますが、投資信託は少額からでも投資できるのが特徴です。また、運用はプロに任せられるため専門的な知識は不要で、手間や時間もかかりません。
投資信託の運用では、株価指数などをベンチマークとすることがあります。中でも、指標に連動する運用成果を目指す投資信託を「インデックス（指標）ファンド（投資信託）」と呼びます。
一般的にインデックスファンドでは、連動を目指す株価指数とほぼ同じ構成になるように銘柄選定と配分調整を行います。S＆P500インデックスファンドに投資することで、米国の上位500社に投資するのと同じ効果を得られるわけです。
S＆P500は構成銘柄数が多いため、分散投資を効果的に行えるというメリットがあります。
資金を1つの銘柄に集中すると、運用結果によっては大きな損失を被ることがあります。一方で複数の金融商品に分けて投資すると、どこかで損失が出ても、その他で利益が出た場合はトータルでプラスになる可能性があります。
S＆P500は、米国企業の上位500銘柄で構成されています。分散先が500銘柄もあるため、大きなリスク低減効果が期待できるわけです。
S＆P500インデックスファンドには多くの種類がありますが、同じ指標との連動を目指して運用するため、基本的には同じような値動きになるはずです。したがって投資信託を選ぶ際は、コストや付加価値などを判断材料にするとよいでしょう。
– 低コストにこだわる
投資信託への投資には、さまざまな手数料がかかります。売買時にかかる「購入手数料」「売却手数料」は証券会社によって金額が異なり、無料としているところもあります。
運用期間中は、専門家に運用を任せるための「信託報酬」がかかります。信託報酬料率は投資信託によって異なります。
運用期間の途中で投資信託を売却する場合は、「信託財産留保額」が必要です。信託財産留保額とは、投資信託に組み込まれた金融商品を売却する際の諸費用を解約者が負担するというものです。投資信託によって金額が異なり、費用がかからないものもあります。
これらのコストの違いで、トータルリターンに差が生じます。証券会社の公式サイトの銘柄情報や投資信託の目論見書で、購入前にしっかり確認しておきましょう。
– つみたてNISAを利用する
投資信託にかかるコストは手数料だけではありません。運用で得た利益には、通常20.315％の税金がかかります。
つみたてNISAは、少額投資のための非課税制度です。設定された非課税投資枠内での投資から得られた利益には、最長20年間税金がかかりません。非課税投資枠は毎年40万円なので、１ヵ月あたり3万円程度の積立投資を検討している人にとって、お得な制度といえるでしょう。
つみたてNISAは、1人1口座しか開設することができません。また、すでに保有している金融商品を途中でつみたてNISAに移すことはできない点にも注意が必要です。
– レバレッジをかける
レバレッジとは「てこの原理」のことです。一般的に、保証金を担保に借り入れ、少ない資金で大きな金額の取引を行うことを「レバレッジをかける」と表現します。レバレッジをかけることで、少ない資金で大きなリターンを狙えます。
レバレッジ投資信託は、価格変動率が指標の2倍程度になるように調整した投資信託です。実際の価格変動よりも大きな損益が発生するため、その分リスクが高いといえます。
大きな利益を得る可能性がありますが、大きな損失を出す可能性もあることを忘れないようにしましょう。
S＆P500インデックスファンドは日本の証券会社を通じて購入することができますが、投資先はあくまでも米国です。海外の金融商品に投資する際は、以下の2点に注意しましょう。
– 為替リスクと為替ヘッジ
基本的に、株式などの運用は発行国の通貨で行います。S＆P500インデックスファンドは米ドルで運用されるため、売買のたびに日本円を米ドルに交換する必要があります。為替相場の変動によっては、外貨と円貨の交換による差損が生じることがあります。これを「為替リスク」と呼びます。
為替ヘッジとは、為替リスクを軽減するための工夫のことです。外貨と円貨の交換を一定期間一定のレートで行うことで、価格変動による差損を回避します。ただし、為替相場が有利に動いた場合の差益は得られなくなります。
また、為替ヘッジを行うには別途コストがかかるため、慎重に検討しましょう。
– 日本の税金と米国の税金
外国資産に投資する場合、運用によって得た配当金や分配金は外国で課税されます。日本国内でその利益を受け取る時にも課税されるため、「二重課税」になるという問題がありました。二重課税に対する注意記事などを読んだことがある方もいるのではないでしょうか。
2020年1月1日の税制改正によって、外国で支払った税額を考慮した課税を行うことで、二重課税にならないよう調整が行われることになりました。二重課税調整の対象となる投資には自動的に適用されるため、手続きを忘れる心配もありません。
インデックスファンドは、指標の動きとの連動を目指して運用される投資信託です。S＆P500以外にも多くの指標があり、構成銘柄によってさまざまな特徴があります。例えば、業種を限定しているものや、全世界の資産に投資するものもあります。世界中のインデックスを追うことで視野が広がり、新たな発見があるかもしれません。
※上記は参考情報であり、株式投資や債券投資、そのほかの投資を推奨するものではありません。