つみたてNISAで銘柄いくつ買う？複数銘柄に投資する際の損失リスクは？

つみたてNISA（積立NISA）は、定期的に数百円〜数万円の範囲内で投資信託などをいくつ買うのが適切なのでしょうか。後述するアンケート結果によると、保有中の投資信託が2本以上の割合は64％であるため、積みたてている銘柄数も2本以上の割合が高いと考えられます。

本記事では、複数銘柄を積みたてる場合、どのような効果があり、何に注意したらよいのか解説していきます。

つみたてNISAの銘柄はいくつ買うのが正解？

楽天証券のアンケート調査（※2022年6月公表）を参考にすると、投資信託の保有銘柄数で最も多いのは1本、次点で2本が多い結果となりました。

※アンケートの対象者は、楽天証券で投資を始めているユーザー。

（参考：トウシル「みんなはどうしてる？投資の実態調査（4）投資信託の選び方 | トウシル 楽天証券の投資情報メディア」）

4本以上の投資信託を保有している回答者は全体の2割弱、内訳で最も多いのは株式型のファンドです。ただし、投資の目的や資産状況によって適した本数は異なるため、つみたてNISAで毎月積みたてる銘柄数に正解はありません。

たとえば、以下のAさんとBさんでは、大きく運用方針が違ってきます。

＜Aさんの状況＞
目標：20年間で資産を300万円まで増やす
投資：毎月の積立額1万円
元本合計：240万円（20年間）

＜Bさんの状況＞
目標：10年間で資産を300万円まで増やす
投資：毎月の積立額1万円
元本合計：120万円（10年間）

Aさんの場合は投資元本に対して20年で25％増やす必要があるのに対して、Bさんの場合は投資元本に対して10年で2.5倍に 増やす必要があります。

＜Aさんの運用方針＞
銘柄数：2銘柄以上
想定利回り：2.2％（年間）
最終積立金額：301万1,356円
※各種手数料を含めていない

Aさんの場合、ひとつの銘柄をコツコツと積みたてて小さなリターンを重ねれば、目標を達成できる可能性があります。この場合、損失のリスクをできるだけ抑えるために、複数銘柄を保有するのも選択肢になります。

＜Bさんの運用方針＞
銘柄数：1銘柄
想定利回り：16.5％（年間）
最終積立金額：301万7,292円
※各種手数料を含めていない

Bさんの場合、かなりのリスクを負ってリターンをだしていかないと目標を達成できない可能性が高いです。ただ、日本証券経済研究所によると、過去62年（1952年〜2013年）の国内株式の平均リターンは12.19％であるため、非常に困難な目標だといえます。

損失のリスクは高くなりますが、その分だけリターンを期待できる運用方法にするために、ひとつの銘柄を積みたてていくという選択肢もあります。

また、想定利回りは目標金額に対して必要になるリターンなので、参考程度に留めましょう。想定利回りの計算方法については、金融庁の「資産運用シミュレーション」を活用して計算しています。

つみたてNISAで銘柄をいくつ買うか決める方法

つみたてNISAの銘柄数は、投資の目的や資産状況に合わせて考えることが必要です。ここからは2つのパターンに分けて、銘柄数の決め方をご紹介します。

決め方1.リスクを負って1銘柄で運用する

資産状況を見たときにある程度のリスクをとれる場合は、株式型のファンドを1銘柄のみ運用する方法があります。どのようなファンドが候補になるのでしょうか。

・日経平均株価の構成銘柄に投資をするファンド
・米国株式を中心に投資をするファンド
・新興国を含む全世界の株式に投資をするファンド

一口に株式型と言っても、ファンドによって投資地域やベンチマークの指数は異なります。金融機関によっては100以上のファンドがあるため、株式型に限定しても多くの選択肢があります。

債券中心のファンドに比べると、株式型は大きなリターンを期待できますが、その分だけリスクが大きくなることも想定しておくことが大切です。

決め方2.リスクを抑えるために2銘柄以上で運用する

損失のリスクを抑えたい場合は、つみたてNISAで2銘柄以上の分散投資をすることを考えましょう。投資信託やETFはもともと分散効果のある金融商品ですが、投資地域や資産が異なる銘柄を組み合わせると、よりリスクを抑えやすくなります。

上記の「バランス型」とは、ひとつの銘柄で様々な地域や資産に投資できるファンドです。たとえば、国内株式と国内債券に外国株式と外国債券を加えた銘柄などがあり、2024年9月時点では100本以上の対象商品があります。

ただし、実際に取引できる銘柄は金融機関によって異なるため、口座開設の前に取扱商品を確認してください。

つみたてNISAで複数銘柄を買う効果

つみたてNISAで複数銘柄を買うと、メリット・デメリットの両方が生じます。いずれも運用プランに関わるので、ひとつずつ確認していきましょう。

複数銘柄を買うメリットはリスクの分散

分かりやすいメリットとしては、リスクの分散が挙げられます。

投資では、「資産・地域・時間」を分散させるほど損失のリスクが抑えられます。たとえば、投資地域を日本や米国、欧州などにバランスよく分けると、いずれかの地域が経済危機に陥っても直接的なダメージを受けるリスクを減らせる可能性があります 。

また、つみたてNISAの対象商品である投資信託とETFは、ひとつの銘柄で様々な資産に投資できる商品です。ファンドにもよりますが、株式と債券に投資をするもの、世界中の株式に投資をするものなどがあるので、複数銘柄を組み合わせると資産の分散効果をさらに高めやすくなります。

そのほかにも、投資の経験を増やせる点もメリットといえます。購入銘柄を増やすと、その分だけ情報収集や分析が必要になるため、実践的な知識・スキルを身につけられるでしょう。

複数銘柄を買うデメリットは選択肢が減ること

つみたてNISAの対象商品である投資信託・ETFは、必ずしも分散効果が高いとは限りません。特定の資産や地域に偏っている銘柄もあるので、組み合わせ次第ではリスクが高くなる恐れがあります。

また、つみたてNISAの対象商品は、金融庁の基準を満たした銘柄のみです。2024年8月23日時点で298銘柄がつみたて投資枠の対象商品として届出されており、各金融機関はこの中から取扱商品を選んでいます。そのため、一般的な投資信託やETFに比べると、投資先の選択肢が減ってしまいます。

そのため、複数銘柄を運用する場合はつみたてNISAを利用しないのも選択肢になります。課税口座（一般口座・特定口座）を使うと20.315％の税金は課されますが、その代わりに以下のメリットを得られます。

投資の目標や資産状況を踏まえて、ご自身に向いている運用プランを考えてみましょう。

つみたてNISAで複数銘柄を買う際のポイント

つみたてNISAで複数銘柄を買う際には、制度の仕組みを活かすプランを考えることが大切です。どのような方針が望ましいのか、ここからは複数銘柄を買うときに意識したいポイントを見ていきましょう。

ポイント1.投資先の地域が異なる銘柄を選ぶ

投資先の地域を分散させることは、リスク分散の基本です。地政学的リスクを抑えるために、様々な組み合わせを考えてみましょう。

2024年9月時点でつみたて投資枠の対象商品として届出されている銘柄については、以下のような投資地域があります。

投資地域を分散させたい方は、全世界の株式を中心に運用するファンドへの投資を検討しましょう。ただし、実際の投資先が偏っている可能性もあるので、各銘柄のポートフォリオや運用方針は事前に確認することが大切です。

ポイント2.類似商品なら手数料が安いファンドを選ぶ

類似商品が見つかった場合は、できるだけ手数料が安いファンドを選ぶことも大切です。

つみたてNISAの対象商品はノーロード（※1）であり、さらに信託報酬（※2）にも上限があります。余計な手数料を抑えやすいですが、ファンドによってコストの負担は変わります。

（※1）購入時手数料が無料のファンドのこと。
（※2）ファンドを管理・運用してもらうためのコスト。

上記の中でも「信託報酬」は、ほとんどの投資信託・ETFにかかるコストです。一般的には年率で表記されるため、小さな違いに感じるかもしれませんが、信託報酬が1.0％変わるだけでもコストには大きな差が生まれます。

（※上記は基準価額に変動がなく、そのほかのコストも発生しない場合のシミュレーション。）

信託報酬は差がつきやすいコストなので、類似商品の年率は比較しておきましょう。

ポイント3.人気ランキングだけで選ばない

投資信託の人気ランキングは、パフォーマンスがよい銘柄を確認できる情報です。参考になる情報もありますが、適した投資信託は人によって異なるため、人気ランキングだけで選ぶことは避けましょう。

そもそも、これまでのパフォーマンスが優れているからと言って、この先も同じ状態が続くとは限りません。短期間の実績だけで投資先を選ぶと、高値で購入してしまうリスクも高まります。

そのため、人気ランキングの情報はあくまで参考程度に留めておき、実際の投資先は自分で判断しましょう。

ポイント4.少ない本数で分散投資できる銘柄を選ぶ

分散投資によってリスクを抑えるために、闇雲に複数銘柄を保有してもリスクの分散につながっていない場合があります。

たとえば、日経平均株価とTOPIXをベンチマークにする銘柄を組み合わせても、複数の銘柄を保有することによる分散効果は高くありません。投資資産（株式）や投資地域（日本）が被っている影響で、これらの銘柄は同じ動きをする可能性が高いためです。

分散投資は多くの商品を購入することではなく、あくまでリスクを分散させる手法です。以下のように組み合わせ方を工夫すれば、少ない本数でも分散投資の効果を高められます。

保有銘柄の数が多くなると分析や管理が煩雑になり、想定していないリスク負ってしまう可能性があります。ご自身が把握できる範囲の本数に留めることで、

複数銘柄を買う際のポートフォリオ例

つみたてNISAで複数銘柄を買う際には、どのようなポートフォリオをつくればよいのでしょうか。ここからは目的別に分けて、ポートフォリオの考え方をご紹介します。

リスクをできるだけ抑えたい場合

損失のリスクを抑えたい場合は、債券を多く組み入れた投資信託が選択肢になります。 国内債券が中心のファンドでポートフォリオを組めば、株式中心のファンドより大きな損失にはならないでしょう。リスクを抑えながら運用したい場合は、以下のようなポートフォリオがあります。

また、少ない本数で分散投資をしたい場合は、様々な資産に投資をする「バランス型」が向いています。銘柄にもよりますが、バランス型の投資信託は株式や債券、不動産など多くの資産にまとめて投資できるので、高い分散効果を期待できます。

ハイリターンを狙いたい場合

つみたてNISAの対象商品の中でハイリターンを狙いたい場合は、株式中心の投資信託が選択肢になります。特に新興国株式などはリスクが高くなる代わりに、価格変動が大きくなることでリターンが期待できます。

株式を中心に運用している投資信託を選ぶ際には、ベンチマークとなる指数にも目を向けましょう。たとえば、以下のようなポートフォリオが考えられます。

実際に運用する際は、上記のようにつみたてNISA口座のみ2銘柄で積みたてを継続し、それ以外の特定口座はほかの金融商品に投資することで、リスクを分散する方法も考えておきましょう。

ひとつの銘柄を買う際のポートフォリオ例

保有銘柄をひとつに絞る場合は、投資の目的や資産状況に合ったファンドを選ぶことになります。どのような方針で選ぶとよいのか、以下では一例をご紹介します。

分散投資でリスクを抑えたい：様々な資産に投資をするバランス型のファンド
為替変動のリスクを抑えたい：国内株式に投資をするファンド
大きなリターンに期待したい：国内株式や外国株式に投資をするファンド
コストを抑えて長期運用がしたい：信託報酬が安いファンド

実際のリターンやリスクはファンドによって異なるため、購入前には投資先の地域や構成銘柄まで確認することが重要です。たとえば、投資先が多様なバランス型のファンドを選んでも、確実にリスクを抑えられるわけではありません。

また、同じタイプのファンドにも細かい違いがあるため、候補となるファンドの特性を調べてから投資判断を行いましょう。

新NISAのつみたて投資枠はいくつの銘柄を買えばいいのか

2024年1月から始まった新NISAには、年間120万円までの運用益が非課税（所得税や住民税）になる「つみたて投資枠」が設けられています。基本的な仕組みはつみたてNISAと同じですが、口座開設期間や非課税保有期間、年間の非課税投資枠などに違いがあります。

対象商品や購入方法は同じであるため、つみたて投資枠の銘柄数についても、つみたてNISAと同様の方針で問題ないと考えられます。ただし、年間の非課税投資枠を使い切りたい人は、資金の余裕があるときに銘柄数を増やすような戦略も選択肢になるでしょう。

つみたてNISAで複数銘柄を買う際の注意点

様々な銘柄に投資をしても、前述のメリットが確実に生じるわけではありません。相場や方針によっては不利な状況になることもあるため、対象商品の特性はきちんと把握することが重要です。

ここからは、つみたてNISAで複数銘柄を買う際の注意点をご紹介します。

注意点1.積立方法を変えるとドル・コスト平均法の効果が薄れる

ドル・コスト平均法とは、購入金額と購入頻度を一定に保つことで、金融商品の平均購入単価を平準化させる手法です。「高いときに少なく買う」「安いときに多く買う」を実践できるため、金融商品を高値で購入するようなリスクを抑える効果があります。

つみたてNISAは事前に積立設定を行うため、自然にドル・コスト平均法を実践している方も多いでしょう。しかし、途中で購入する銘柄を変えたり毎月の購入金額を減らしたりすると、ドル・コスト平均法の効果は下がってしまいます。

注意点2.口座の開設先を慎重に選ぶ

つみたてNISAで購入できる金融商品は、口座開設をする金融機関によって変わります。そのため、口座の開設前には各金融機関の取扱商品を調べて、目当てのファンドが購入できるかを確認しましょう。

すでに口座を開設している場合は、金融機関の変更も選択肢になります。ただし、NISA口座の金融機関変更には下記のルールがあるので注意してください。

金融庁の公式サイトで全ての対象商品を確認しておくと、各金融機関が取り扱っていないファンドを把握することができます。

参考：金融庁「つみたて投資枠対象商品」

注意点3.銘柄数を増やしすぎると管理が複雑になる

つみたてNISAの銘柄数を増やしすぎると、資金やポートフォリオの管理が複雑になります。各ファンドの運用状況を確認するのにも手間がかかるため、ご自身の許容量を超えない範囲で増やすことが重要です。

もしご自身の許容量を超えると、関連性の高い経済ニュースに目が届かなくなったり、激しい値動きを見落としたりするかもしれません。その結果として、買い時や売り時の判断を誤るリスクが高まってしまいます。

すでに許容量を超えている場合は、類似するファンドをひとつにまとめたり、分析に手間がかかる銘柄を手放したりなどの対策を考えてみましょう。

つみたてNISAで積みたてる銘柄数を管理・整理しよう

つみたてNISAで投資信託をいくつ買ったらいいのか正解はありません。そのため、目的や資産状況に合ったポートフォリオを組むことが大切です。

あまりにも保有銘柄数が増えすぎると、保有銘柄の管理が行き届かなくなることで、市場環境やニュースを確認していたら回避できた損失をだしてしまう可能性があります。複数銘柄の運用を考えている場合は、定期的に各ファンドを分析・調査できる数に抑えることも意識しましょう。

※本記事はつみたてNISAに関わる基礎知識を解説することを目的としており、つみたてNISAの利用を推奨するものではありません。
※税務の詳細はお近くの税理士や公認会計士にご相談ください。
※本記事は、2024年9月11日現在のものです。今後制度が変更になる場合もあります。