［PR］インベスコ・アセット・マネジメント株式会社
| この記事の結論 |
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| ブロックチェーン投資信託は、暗号資産そのものではなく、関連企業の株式を通じてブロックチェーン技術の成長に投資できる金融商品であり、分散投資や税制面のメリットを享受しながら次世代インフラの発展を取り込める点が特徴です。暗号資産に比べて管理面や法的保護のハードルが低い一方、株式市場や規制環境の影響を受けるため、中長期視点での分散投資として活用することが重要です。 |
デジタル技術の進化に伴い、ブロックチェーンは単なる暗号資産の基盤技術を超え、社会インフラを変革する可能性を秘めた技術として注目を集めています。
本記事では、暗号資産との違いやブロックチェーン投資信託の定義、関連企業への株式投資という仕組みがもたらすメリット、そして将来の活用分野について解説します。
| この記事のポイント |
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目次
ブロックチェーン投資信託とは、ブロックチェーン技術を活用してビジネスを行っている企業や、その技術を活用して新たなビジネスを展開している企業の株式に投資する金融商品です。多くの人が暗号資産に投資するファンドと混同しがちですが、実際には、価値の基盤がデジタル通貨そのものではなく、ブロックチェーンを活用した事業を行う企業の成長性に置かれている点が大きな特徴です。
ビットコインなどの暗号資産への直接投資は、その通貨自体の価格変動から利益を得ることを目的とします。一方で、ブロックチェーン投資信託は、暗号資産取引所を運営する企業、マイニングを行う企業、あるいはブロックチェーンを活用した決済システムやソフトウェアを提供する企業の株式を主要な投資対象としています。
暗号資産に直接投資する場合、秘密鍵の管理や専門の取引所での口座開設が必要ですが、投資信託であれば、その投信の取り扱いのある証券口座や銀行で購入が可能です。また、税制面でも異なります。個人が暗号資産の売買で得た利益は原則として雑所得に分類され、最大約55%の累進課税が適用されますが、投資信託であれば申告分離課税が適用され、税率は一律20.315%（所得税・住民税・復興特別所得税の合計）となります。
特定の暗号資産に投資するのではなく、関連企業の株式に投資する最大の理由は、さまざまなブロックチェーンビジネスを行っている企業への投資を可能にするためです。ブロックチェーンの世界は、暗号資産のように特定の通貨の浮沈だけで成り立っているわけではありません。
ブロックチェーン技術は、決済、物流、医療、エンターテインメントなど、あらゆる業界でその基盤を支えるものとして需要が高まっています。
暗号資産関連株への投資は、ビットコイン価格と一定の相関性を持ちつつも、企業の財務基盤や収益性といったファンダメンタルズに裏打ちされた投資判断が可能です。
単なる投機的な値動きに依存せず、技術が社会に実装されていくプロセスそのものを投資機会として捉える視点が、ブロックチェーン投資信託の根幹にあります。
ブロックチェーン投資信託を通じて間接的にこの分野へ投資することは、個人投資家が直面する多くの障壁を解消できるという実務上のメリットがあります。
ブロックチェーン関連企業は世界中に点在しており、その事業内容もマイニング・オペレーションから金融サービス、ハードウェア製造まで多岐にわたります。個人でこれら全ての企業の将来性を評価し、適切な比率でポートフォリオを構築するのは極めて困難です。
例えば、インベスコが設定する投資信託「世カエル（インベスコ 世界ブロックチェーン株式ファンド）」では、欧州最大級のデジタル資産運用会社であるコインシェアーズ・インターナショナル・リミテッド（コインシェアーズ社）の専門的なリサーチに基づいたインデックスに連動する成果を目指します。プロの視点で企業の収益性や競争優位性をスコアリングし、流動性などを考慮してアロケーションを決定するため、効率的なグローバル分散投資が可能になります。
暗号資産の直接投資には、取引所経由でのハッキングによる流出や、秘密鍵の紛失といった特有のセキュリティリスクがつきまといます。また、取引所の信頼性自体が問題となるケースもあります。
対して、投資信託は金融商品取引法に基づき、信託銀行などの受託会社によって資産が分別管理されています。投資家が直接秘密鍵を管理する必要はなく、法的枠組みの中で保護された金融商品として取引できる安心感があります。
ブロックチェーンは、インターネットに次ぐ技術革新の基幹技術として期待されています。これまでのインターネットが情報のやり取りを中心としていたのに対し、ブロックチェーンは価値や資産のやり取りを可能にしました。
これは、単なる流行ではなく、業務の効率化や情報保護の強化といった実需を伴う技術革新です。実生活の基盤を変える可能性を持つ企業群に投資できることが、このテーマの大きな魅力です。
ブロックチェーン市場は、2034年には約221.6兆円規模にまで成長すると予測*されています。
現在、最も活発な動きの一つがステーブルコインの普及です。日本円や米ドルなどの法定通貨に連動するデジタル通貨であるステーブルコインは、銀行を介さず24時間365日、低コストで即時送金を可能にします。米国ではトランプ政権下でデジタル資産が国家戦略の最重要課題と位置づけられ、巨大金融機関がステーブルコインの発行を検討しており、法的整備も急ピッチで進んでいます。
また、現実資産（RWA：RealWorldAsset）のトークン化も注目されています。
| 注目される現実資産（RWA：RealWorldAsset）のトークン化 |
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さらに、電子カルテの一元化など医療データの共有など、ブロックチェーンは社会のあらゆる局面で情報の透明性と安全性を支える存在になりつつあります。
ブロックチェーン関連投資は、一般的にテーマ型と呼ばれる投資手法に分類されます。一部では「一過性の流行ではないか」という懸念も持たれますが、長期的な視点では異なる評価がなされています。
ブロックチェーン投資信託は、暗号資産の価格に一喜一憂するだけの存在ではありません。世カエルに含まれる企業には、自社の盤石な事業基盤を持ちながらブロックチェーンへ積極投資を行う大手企業も含まれます。
ビットコイン価格が下落した局面でも、ブロックチェーン技術を活用して業務を効率化している企業の業績が必ずしも連動して悪化するわけではありません。
むしろ、技術の社会実装が進むほど、暗号資産の価格変動とは異なる収益源を持つ企業が評価されるようになることも期待されます。これが、暗号資産そのものへの投資との真の差別化要因です。
確かに、現状では暗号資産市場のボラティリティの影響を一定程度受けます。しかし、歴史を振り返れば、インターネット初期もドットコムバブルのような激しい変動がありました。重要なのは、短期的な価格の波と、技術が社会に定着していく中長期的なトレンドを切り分けて考えることです。
市場規模の予測からも分かる通り、この技術はまだパラダイム・シフトの序章に過ぎません。技術の成熟に伴い、極端な価格変動は収束し、持続的な成長フェーズへ移行することが期待されています。
投資を検討する際には、ポジティブな側面だけでなく、特有のリスクや誤解についても理解を深めておく必要があります。
よく誤解される点は、「ビットコインが上がれば必ず同じだけ上がる」と思い込むことです。投資対象は株式であるため、個別企業の経営状況、世界的な金利動向など、株式市場全体の要因も基準価額に影響を与えます。また、ビットコインそのものに投資しているわけではないため、値動きが必ずしも一致しない点に留意が必要です。
投資信託には、信託報酬や購入時手数料などのコストがかかります。また、預貯金とは異なり、投資元本は保証されていません。運用による利益だけでなく損失もすべて投資家に帰属します。
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ブロックチェーン投資信託は、暗号資産そのものではなく、その革新的な技術を支え、活用する関連企業への株式を通じて投資を行うという形を取ります。これにより、プロによる運用、グローバルな分散投資、そして法的に保護された証券口座での管理といったメリットを享受できます。
もちろん、株式市場の影響や規制環境の変化といったリスクは存在しますが、決済、不動産、医療など、社会のあらゆる分野で実装が進むブロックチェーン技術は、もはや一時的な流行にとどまるものではないと期待されています。
中長期的な視点で、次世代のインターネットに次ぐと期待される技術革新の成長を資産に取り入れたいのであれば、自身のポートフォリオに「攻めの資産」を追加する候補として、ブロックチェーン投資信託は一考に値する選択肢となるでしょう。
※上記は参考情報であり、株式投資や債券投資、そのほかの投資を推奨するものではありません。
※実際のご投資に当たっては、リスク許容度、投資の目的、ご資産の状況などを考慮してご判断下さい。
※運用実績などは過去のものであり、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。
※税務の詳細はお近くの税理士や公認会計士にご相談ください。
ご留意事項
当記事はインベスコ・アセット・マネジメント株式会社が提供した情報をもとに（株）ZUUが作成したものです。当記事の内容は信頼できる情報に基づいて作成されたものですが、その情報の確実性あるいは完結性を表明するものではありません。また、過去の運用実績は、将来の運用成果を保証するものではありません。当記事で詳述した分析は、一定の仮定に基づくものであり、その結果の確実性を表明するものではありません。分析の際の仮定は変更されることもあり、それに伴い当初の分析の結果と差異が生じる場合があります。当記事の中で記載されている内容、数値、図表、意見などは特に記載がない限り当記事作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。ファンドの購入のお申込みの場合には、投資信託説明書（交付目論見書）を販売会社よりあらかじめまたは同時にお渡ししますので、必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金融機関は投資者保護基金には加入しておりません。ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はありません。ファンドは、実質的に国内外の値動きのある有価証券など（外貨建資産には、為替リスクもあります。）に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではありません。これらの運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属します。
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