［PR］インベスコ・アセット・マネジメント株式会社
| この記事の結論 |
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| インベスコ 世界ブロックチェーン株式ファンド（愛称：世カエル）」は、暗号資産そのものではなく、ブロックチェーン関連企業へ分散投資できる投資信託であり、Web3時代のインフラの礎となるブロックチェーンによってもたらされる成長を取り込む中長期投資の選択肢です。高い成長期待がある一方で、テーマ型特有の価格変動リスクや規制の影響を受けるため、NISAの成長投資枠を活用したサテライト運用や積立投資での活用が有効と考えられます。 |
私たちの社会は今、インターネットの登場に次ぐ歴史的な転換期に立っています。その中心にあるのがブロックチェーン技術です。かつて情報のやり取りを劇的に変えたインターネットがそうであったように、ブロックチェーンは価値のやり取りの常識を根底から覆そうとしています。
インベスコが提供する「インベスコ 世界ブロックチェーン株式ファンド（愛称：世カエル）」は、この技術革新がもたらす成長を捉えるための投資信託です。本記事では、単純な暗号資産への投資とは一線を画す「世カエル」の運用コンセプトから、市場の将来性、このような投資をどのように考えるかまで詳しく解説します。
| この記事のポイント |
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目次
世カエルの最大の特徴は、ブロックチェーンを暗号資産の基幹技術や単なる決済手段としてだけではなく、社会を支えるインフラと捉えている点にあります。ブロックチェーン技術によって変わるのは、お金の体験だけではありません。
情報の安全性を高め、取引の透明性を確保し、あらゆる分野で「速く」「安く」「便利に」進化する新しい経済圏、すなわちWeb3時代の幕開けを投資機会として捉えています。
世カエルはビットコインなどの暗号資産に直接投資するものではありません。あくまで、ブロックチェーン技術を基盤としたビジネスを展開する企業の株式に投資します。暗号資産そのものへの直接投資と比較して、以下のような違いが整理できます。
| 暗号資産そのものへの投資との違い |
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ブロックチェーンは、1990年代のインターネットに次ぐ、歴史的な革命を起こす技術として期待されています。情報を安全につなげて管理するこの技術は、これまでのインターネットが「情報のやり取り」に留まっていたのに対し、「価値や資産の取引」に広がってきています。
ブロックチェーン技術の市場規模は、今後劇的な成長を遂げ、2034年には約221兆円にまで拡大するという予測*が出ています。これは、技術の活用範囲が非金融分野へと広がり、業務効率化や情報保護の強化、IoTの推進など、社会全体を変革させる役割を担うことが期待されているためです。
ブロックチェーンの活用は、暗号資産（ブロックチェーン1.0）から金融業界での活用（ブロックチェーン2.0）を経て、現在は他業界へ拡大する第3フェーズ（ブロックチェーン3.0）に突入しています。具体例としては以下のような分野が挙げられます。
| ブロックチェーンの活用分野 |
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トランプ政権下の米国では、デジタル資産を国家戦略の最重要課題の一つに位置づけ、ステーブルコインの規制枠組みの明確化など、法的整備を急ピッチで進めています。伝統的な金融大手がステーブルコインの発行検討や株式のトークン化流通を申請し始めており、ブロックチェーンは新しい金融インフラそのものになりつつあります。
世カエルは、インデックス運用ですが、ボトムアップ・リサーチによる銘柄選択とアロケーションを強みとしています。その銘柄選択には、欧州最大級のデジタル資産運用会社であるコインシェアーズ社の知見が活用されています。
世カエルは、ブロックチェーン関連ビジネスを独自の8つの産業分類に分けて投資を行っています。
| コインシェア―ズ社による8つの産業分類 |
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投資を検討する上で避けて通れないのが、過去の実績とコストの把握です。
世カエルのパフォーマンスは、長期的に見て世界株式を上回る推移を見せています。設定来（2019年7月11日〜2025年12月末）の騰落率は397.1%に達し、参考指標である世界株式（※）の222.1%を大きく凌駕しています。ただし、ブロックチェーン関連銘柄は暗号資産市場の投資家心理の影響を一定程度受けるため、短期的なボラティリティは高めである点に注意が必要です。
世カエルの信託報酬は、年率1.573%（税抜1.43%）以内です。このコストには、コインシェアーズ社の専門家チームによる高度なボトムアップ・リサーチ、企業の将来性の見極め、四半期ごとのリバランス、そして流動性を考慮したポートフォリオ管理の対価などが含まれています。刻々と変化するブロックチェーン領域において、個人では困難な銘柄選定をプロに任せることの付加価値と言えます。
NISA制度においても、世カエルは選択肢の一つとなり得ます。
「インベスコ 世界ブロックチェーン株式ファンド」は、NISAの成長投資枠の対象商品です。運用戦略としては、ポートフォリオの核となるインデックスファンド等とは別に、高い成長期待を持つファンドとして、資産の数％から十数％程度を配分するコア・サテライト戦略のサテライト部分に適していると考えます。
また、世カエルは値動きが比較的大きいため、一度に多額を投資するのではなく、積立投資による時間分散が効果的です。基準価額が下がった時にはより多くの口数を、上がった時には少ない口数を購入するドル・コスト平均法を活用することで、中長期的な平均購入単価の抑制によって相場の上下を気にすることなく投資が可能になります。
ブロックチェーン投資は以下のような考えを持つ方にとって検討の余地があります。
| ブロックチェーン投資の検討が向いている方 |
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投資にあたってはリスクの正しい理解が不可欠です。
| 投資の注意点 |
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ブロックチェーン技術は、もはや実験的な段階を超え、金融から物流、医療、不動産、エンターテインメントといったさまざまな分野での実社会のインフラへと浸透し始めています。
「インベスコ：世界ブロックチェーン株式ファンド（愛称：世カエル）」は、この歴史的なデジタル革命の最前線で戦う企業群へ、さまざまなブロックチェーンの分野を網羅して分散投資できる画期的なファンドです。高い成長期待がある一方で、リスクも相応に存在します。長期的な視点に立ち、積立投資などを組み合わせるのも１つの手段です。
※上記は参考情報であり、株式投資や債券投資、そのほかの投資を推奨するものではありません。
※実際のご投資に当たっては、リスク許容度、投資の目的、ご資産の状況などを考慮してご判断下さい。
ご留意事項
当記事はインベスコ・アセット・マネジメント株式会社が提供した情報をもとに（株）ZUUが作成したものです。当記事の内容は信頼できる情報に基づいて作成されたものですが、その情報の確実性あるいは完結性を表明するものではありません。また、過去の運用実績は、将来の運用成果を保証するものではありません。当記事で詳述した分析は、一定の仮定に基づくものであり、その結果の確実性を表明するものではありません。分析の際の仮定は変更されることもあり、それに伴い当初の分析の結果と差異が生じる場合があります。当記事の中で記載されている内容、数値、図表、意見などは特に記載がない限り当記事作成時点のものであり、今後予告なく変更されることがあります。ファンドの購入のお申込みの場合には、投資信託説明書（交付目論見書）を販売会社よりあらかじめまたは同時にお渡ししますので、必ず内容をご確認の上、ご自身でご判断ください。投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金融機関は投資者保護基金には加入しておりません。ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はありません。ファンドは、実質的に国内外の値動きのある有価証券など（外貨建資産には、為替リスクもあります。）に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、元本が保証されているものではありません。これらの運用による損益はすべて受益者の皆様に帰属します。
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