「投資信託とETFは何が違う?」
そのように考える方も多いことと思います。
投資信託とETFの大きな違いは「上場しているか、いないか」です。投資信託のうち、上場しているものがETFと呼ばれます。
この記事では、投資信託とETFの違い、および株式との比較や選び方のポイントをご紹介します。
目次
投資信託・ETF・株式の特徴と違い
前述のとおり投資信託とETFの大きな違いは「上場しているか、いないか」です。
ETFは「Exchange Traded Fund」の略称で、日本語では「上場投資信託」と呼ばれます。投資信託の一種といえますが、投資信託のうち上場しているものを「ETF」、非上場のものを「投資信託」と一般に呼んでいます。
したがって、下表の通り投資信託・ETFを株式とあわせて比較すると、ETFと株式はよく似ていることがわかります。
投資信託 | ETF | 株式 | ||
---|---|---|---|---|
上場・非上場 | 非上場 | 上場 | ||
購入価格 | 1日1回決まる基準価額 | リアルタイム変動する市場価格 | ||
購入場所 | 証券会社や銀行・郵便局などの販売会社 (ファンドごとに異なる) |
証券会社 | ||
購入方法 | 販売会社を通じて購入 | 証券会社を通じて市場で取得 | ||
手数料 | 購入時の費用 | ファンドや販売会社で異なる 販売手数料 |
証券会社で異なる売買委託手数料 | |
信託報酬 | 一般にETFより高い | 一般に投資信託より安い | なし | |
売買・解約費用 | 信託財産留保額や換金手数料がかかることがある | 売買委託手数料 | ||
分配金・配当の税金 | 普通分配金は課税対象 特別分配金は元本払戻金のため非課税 |
分配金は課税対象 特別分配金はなし |
配当は課税対象 |
ともに上場しているETFと株式は、上表のほとんどの項目で同じです。違いは「信託報酬があるかないか」だけだといっていいでしょう。
ETF・株式と比較すると、非上場の投資信託は、価格の決まり方や購入場所、購入方法、各種手数料などについて違いがあります。投資信託とETFの違いは、以下の通り運用方法と信託報酬に関するものが大きいです。
運用方法の違い
ETFは、日経平均株価など指数への連動をめざす「パッシブ運用」が基本です。したがって、日経平均株価との連動を目指したETFは、日経平均株価と似た値動きをすると期待されます。
それに対して投資信託では、ETFと同様のパッシブ運用を行う「インデックスファンド」と呼ばれる商品もありますが、設定されたベンチマークを上回る運用を目指す、あるいはベンチマークが設定されない、「アクティブ運用」の商品も多くあります。投資信託はETFと比較して、より幅広い投資家のニーズに応えられるものといえます。
信託報酬の違い
投資信託とETFでは信託報酬にも違いがあります。一般に投資信託のほうがETFより信託報酬が高いです。
信託報酬は、運用の手間が大きいほど高くなる傾向です。投資信託の信託報酬が高いのは、ETFが運用にそれほど手間がかからないパッシブ運用であるのに対し、アクティブ運用の商品が多いことによります。投資信託でも、インデックスファンドなどのパッシブ運用の商品は、信託報酬は比較的低く設定されます。
投資信託のメリット・デメリット
投資信託のメリットとデメリットを見てみましょう。
投資信託のメリット
投資信託の大きなメリットは、商品ごとに設定されたベンチマークを達成するよう、投資のプロがポートフォリオを作成するため、初心者でも始めやすいことがあげられます。また、少額でも始められること、一般NISAとつみたてNISAのどちらでも利用できることもメリットだといえるでしょう。
投資信託のデメリット
投資信託のデメリットは、取引コストがかかることです。一般的に購入時の手数料は、0~3%程度となり、信託報酬は0.1~2.0%(年率)程度、さらに売却時には信託財産留保額として0~0.5%程度がかかる場合が多いです。したがって、投資信託の商品を選ぶ際には、手数料ができるだけ安いものを選ぶことも大切だといえます。
ETFのメリット・デメリット
ETFのメリットとデメリットは以下の通りです。
ETFのメリット
ETFの大きなメリットは、投資信託と比較して取引コストが安いことがあげられます。信託報酬については、年率0.1~1.0%程度の商品が多く、投資信託よりかなり安いといえるでしょう。そのほかに、リアルタイムで市場価格が確認できること、および市場で売買できるため流動性が高いこともメリットです。
ETFのデメリット
ETFのデメリットとしてあげられるのは、少額からは始めにくいことです。最低でも数千円~数万円程度が必要となるでしょう。また、つみたてNISA対応の商品が少ないこともデメリットだといえます。
株式のメリット・デメリット
株式のメリット・デメリットは以下の通りです。
株式のメリット
株式のメリットは、まず大きなリターンが見込めることです。流動性が高いので現金化しやすいうえ、一般NISAにも対応していることもメリットだといえるでしょう。
株式のデメリット
株式のデメリットは、投資信託やETFと比較して価格変動が大きいため、元本割れしやすいことです。また、複数の銘柄を取得して分散投資をするためには、それなりに大きな資金が必要となるのもデメリットだといえます。
商品選びのポイント
投資信託とETFのどちらも、パッシブ運用の商品を利用して、少額で分散投資をしたい場合は向いているといえます。アクティブ運用をしたい場合は、投資信託の選択が必要となるでしょう。
ただし、投資信託は、信託報酬などの手数料が高額なものを選ばないよう、注意が必要です。また、換金や解約に制限がある商品もあるので注意しましょう。
自分に合った投資方法を選ぼう
投資信託とETFおよび株式には、それぞれにメリットとデメリットがあり「どれがよい」と一概にはいえません。長期でじっくり資産形成をしたいのか、あるいは短期で大きなリターンを得たいのかなど、投資に対するニーズやスタイルで適切なものを選ぶことが大切です。投資の方法は、自分に合ったものを選びましょう。
※本記事は投資に関わる基礎知識を解説することを目的としており、投資を推奨するものではありません。